CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS: SOME FEATURES OF DRAFTING AND SUBMISSION

Authors

Abstract

The article deals with the main regulatory provisions for the drafting and submission of consolidated financial statements of a group of companies in accordance with national and international accounting and reporting standards.

The definition of parent and subsidiaries in accordance with the standards, a list of consolidated financial statements submitted by the parent company, is provided.

The basic principles of drafting consolidated reports in accordance with the National Standard 2 "Consolidated Financial Statements" are determined.

The sequence of reporting consolidation procedures is disclosed and major adjustments are made, such as the exclusion of the financial investment of a parent in a subsidiary, minority interests, goodwill, intragroup transactions, the non-exclusion of which results in false consolidated financial statements.

The differences between the approach to the calculation and the reflection of goodwill in accordance with national and international standards are presented.

Keywords: group of companies, financial reporting, consolidation, parent company, subsidiary.

Author Biography

, O.M. Beketov National University of Urban Economy in Kharkiv, Ukraine

кандидат економічних наук, доцент кафедри

References

Література

Губачова, О.М. Облік у зарубіжних країнах [Текст]: навч. посіб. / О. М. Губачова, С. І. Мельник. – [2-ге вид.. перероб. та доп.]. – К. : «Центр учбової літератури», 2012. – 400 с.

Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні: Закон України [Електронний ресурс]: від 16. 07. 99 № 996-XIV, редакцiя вiд 01. 01. 2007 на пiдставi 3422-15 – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=996-14

Міжнародний стандарт фінансової звітності 10 «Консолідована фінансова звітність» від 01 січня 2013 року [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_065

Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 27 «Консолідовані та окремі фінансові звіти» [Електронний ресурс]: Режим доступу:

http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_045

Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 19 «Об’єднання підприємств» від 07.07.1999 р. [Електронний ресурс]. Режим доступу:

http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/z0499-99

Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Консолідована фінансова звітність» від 27 червня 2013 року [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z1223-13

Пирець, Н.М. Складання консолідованої фінансової звітності за міжнародними та національними стандартами [Текст] / Н.М. Пирець, Н.А. Мінченко // Економічний простір. – 2013. - № 70. – С. 243-251.

Податковий Кодекс України : Закон України [Електронний ресурс] : від 02.12.2010 р. № 2755-VI – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2755-17

Міжнародний стандарт фінансової звітності 3 «Об’єднання бізнесу» від 01.01.2012 р. [Електронний ресурс]. Режим доступу:

http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_006

Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 36 «Зменшення корисності активів» від 01.01.2012 р. [Електронний ресурс]: Режим доступу:

http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_047

References

Gubachova, O.M., Melnyk, S. I. (2012) Accounting in foreign countries: teaching. [2nd kind .. processing. and additional]. Kyiv,"Center for Educational Literature", 400.

On Accounting and Financial Reporting in Ukraine (2007): Law of Ukraine: from 16. 07.99 to 996-XIV, edited from 01. 01. 2007. Retrieved from

http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/996-14

International Financial Reporting Standard 10 "Consolidated Financial Statements" (2013) as of January 1. Retrieved from: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_065

International Accounting Standard (n.d.) 27 "Consolidated and Separate Financial Statements". Retrieved from:

http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_045

National Accounting Standards (Standard (1999)) 19 "Association of Enterprises" dated 07.07.1999.Retrieved from:

http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/z0499-99

National Accounting Standards (Standard (2013)) 2 "Consolidated Financial Statements" dated June 27. Retrieved from: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z1223-13

Piret, N.M., Minchenko, N.A. (2013). Preparation of consolidated financial statements according to international and national standards. Economic Space, 70, 243-251.

Tax Code of Ukraine: Law of Ukraine (2010): dated 02.12.2010 № 2755-VI. Retrieved from

http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2755-17

International Financial Reporting Standard (2012) 3 "Business Combinations" dated 01/01/2012. Retrieved from http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_006

International Accounting Standard (2012) 36 "Impairment of Assets" as of 01.01.2012. Retrieved from

http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_047

Published

2017-12-20

How to Cite

(2017). CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS: SOME FEATURES OF DRAFTING AND SUBMISSION. Municipal Economy of Cities, (138), 52–56. Retrieved from https://khg.kname.edu.ua/index.php/khg/article/view/5090