CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS: SOME FEATURES OF DRAFTING AND SUBMISSION
Abstract
The article deals with the main regulatory provisions for the drafting and submission of consolidated financial statements of a group of companies in accordance with national and international accounting and reporting standards.
The definition of parent and subsidiaries in accordance with the standards, a list of consolidated financial statements submitted by the parent company, is provided.
The basic principles of drafting consolidated reports in accordance with the National Standard 2 "Consolidated Financial Statements" are determined.
The sequence of reporting consolidation procedures is disclosed and major adjustments are made, such as the exclusion of the financial investment of a parent in a subsidiary, minority interests, goodwill, intragroup transactions, the non-exclusion of which results in false consolidated financial statements.
The differences between the approach to the calculation and the reflection of goodwill in accordance with national and international standards are presented.
Keywords: group of companies, financial reporting, consolidation, parent company, subsidiary.
References
Література
Губачова, О.М. Облік у зарубіжних країнах [Текст]: навч. посіб. / О. М. Губачова, С. І. Мельник. – [2-ге вид.. перероб. та доп.]. – К. : «Центр учбової літератури», 2012. – 400 с.
Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні: Закон України [Електронний ресурс]: від 16. 07. 99 № 996-XIV, редакцiя вiд 01. 01. 2007 на пiдставi 3422-15 – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=996-14
Міжнародний стандарт фінансової звітності 10 «Консолідована фінансова звітність» від 01 січня 2013 року [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_065
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 27 «Консолідовані та окремі фінансові звіти» [Електронний ресурс]: Режим доступу:
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_045
Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 19 «Об’єднання підприємств» від 07.07.1999 р. [Електронний ресурс]. Режим доступу:
http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/z0499-99
Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Консолідована фінансова звітність» від 27 червня 2013 року [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z1223-13
Пирець, Н.М. Складання консолідованої фінансової звітності за міжнародними та національними стандартами [Текст] / Н.М. Пирець, Н.А. Мінченко // Економічний простір. – 2013. - № 70. – С. 243-251.
Податковий Кодекс України : Закон України [Електронний ресурс] : від 02.12.2010 р. № 2755-VI – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
Міжнародний стандарт фінансової звітності 3 «Об’єднання бізнесу» від 01.01.2012 р. [Електронний ресурс]. Режим доступу:
http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_006
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 36 «Зменшення корисності активів» від 01.01.2012 р. [Електронний ресурс]: Режим доступу:
http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_047
References
Gubachova, O.M., Melnyk, S. I. (2012) Accounting in foreign countries: teaching. [2nd kind .. processing. and additional]. Kyiv,"Center for Educational Literature", 400.
On Accounting and Financial Reporting in Ukraine (2007): Law of Ukraine: from 16. 07.99 to 996-XIV, edited from 01. 01. 2007. Retrieved from
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/996-14
International Financial Reporting Standard 10 "Consolidated Financial Statements" (2013) as of January 1. Retrieved from: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_065
International Accounting Standard (n.d.) 27 "Consolidated and Separate Financial Statements". Retrieved from:
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/929_045
National Accounting Standards (Standard (1999)) 19 "Association of Enterprises" dated 07.07.1999.Retrieved from:
http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/z0499-99
National Accounting Standards (Standard (2013)) 2 "Consolidated Financial Statements" dated June 27. Retrieved from: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z1223-13
Piret, N.M., Minchenko, N.A. (2013). Preparation of consolidated financial statements according to international and national standards. Economic Space, 70, 243-251.
Tax Code of Ukraine: Law of Ukraine (2010): dated 02.12.2010 № 2755-VI. Retrieved from
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
International Financial Reporting Standard (2012) 3 "Business Combinations" dated 01/01/2012. Retrieved from http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/929_006
International Accounting Standard (2012) 36 "Impairment of Assets" as of 01.01.2012. Retrieved from
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
The authors who publish in this collection agree with the following terms:
• The authors reserve the right to authorship of their work and give the magazine the right to first publish this work under the terms of license CC BY-NC-ND 4.0 (with the Designation of Authorship - Non-Commercial - Without Derivatives 4.0 International), which allows others to freely distribute the published work with a mandatory reference to the authors of the original work and the first publication of the work in this magazine.
• Authors have the right to make independent extra-exclusive work agreements in the form in which they were published by this magazine (for example, posting work in an electronic repository of an institution or publishing as part of a monograph), provided that the link to the first publication of the work in this journal is maintained. .
• Journal policy allows and encourages the publication of manuscripts on the Internet (for example, in institutions' repositories or on personal websites), both before the publication of this manuscript and during its editorial work, as it contributes to the emergence of productive scientific discussion and positively affects the efficiency and dynamics of the citation of the published work (see The Effect of Open Access).